进入8月份后，A股、港股市场持续走弱，在市场信心不断被打破、恐慌情绪进一步发酵之际，主要股指的年内涨幅一度在月中全面转负，直到下旬政策“组合拳”出击，方才止跌有所反弹。

　　在前期堪称“泥沙俱下”的市场下行中，股票投资遭遇回撤实在再正常不过，也正是这样的市场环境，让大家越发感受到控制回撤的难度，以及回撤控制得好的机构、职业投资人的可贵。

　　指数普跌的行情中，近几年颇受市场看好的量化私募能否“逆行”？绝对收益和回撤控制表现如何？

　　根据私募排排网数据，笔者统计了私募管理人今年前8个月的股票投资收益，共有3072家私募有股票策略产品处于运行中且有相关收益展示，其中有379家是量化私募。

　　今年以来，量化私募管理人的股票策略收益均值为2.55%，收益中位数为3.46%，明显跑赢A股、港股主要指数；其中股票策略收益为正的占比有68.87%。

　　而在回撤控制方面，量化私募今年以来股票策略的区间回撤为7.87%，明显好于A股、港股主要指数——同期创业板指、恒生指数、恒生科技指数今年以来据高点回撤均在20%以上。

　　在震荡磨底的行情背景下，市场越来越偏爱在股票投资中回撤控制较好、风险收益比较高的私募管理人。

　　考虑到管理规模对管理人业绩弹性的影响，笔者在“今年8月份有业绩更新，旗下有业绩展示的股票产品在2只及以上”的量化私募中，按公司管理规模，分为3个规模组（100亿以上、20-100亿、5-20亿）分别筛选统计各规模组内“今年来股票投资区间回撤在平均值以内，收益表现居前10或20”的私募量化名单，供大家参考。

　　根据私募排排网数据统计，8月份有收益更新的百亿量化私募共有26家，今年以来股票策略收益均值为6.44%，区间回撤均值为4.55%。

　　其中今年来股票投资区间回撤在量化私募平均线的分别是：宽德私募、信弘天禾、衍复投资、稳博投资、茂源量化(海南)私募、因诺资产、乾象投资、海南世纪前沿私募、佳期投资、黑翼资产。上榜私募今年以来股票收益均在***%以上，区间回撤基本都在***%以内。

　　[应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

　　从夏普比率的角度来看，上榜私募中有4家今年来股票策略夏普比率大于1，包括榜上冠、亚军宽德私募、信弘天禾，以及乾象投资和海南世纪前沿私募。

　　宽德私募和信弘天禾今年以来股票策略收益均大于***%，与其后的上榜私募拉开了一定的差距，具体来看的话，宽德私募收益更高一点，夏普比率也稍高，而信弘天禾的回撤控制更好。

　　宽德私募创立于2014年，最初是创建在珠海，创始团队由华尔街资深人士构成，如今团队策略核心是徐御之，其毕业于中国人民大学数学系，曾公派加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研，拥有近8年中国金融市场一线量化交易经验。宽德私募产品线布局较广，涵盖了股票、期货、期权等多品种、多策略、大容量的量化投资。

　　信弘天禾成立得更早，是由华尔街资深人士于2012年归国创立，可谓国内量化交易实践的先驱者之一。公司核心团队毕业于国内外知名院校，汇集华尔街和A股市场科技和互联网公司精英。在投资中公司以数理统计、机器学习为理论基石，融合华尔街和中国资本市场投研经验，策略持续智能化研究、快速迭代。

　　根据私募排排网数据统计，20-100亿规模、8月份有收益更新的量化私募共有57家，今年以来股票策略收益均值为4.13%，区间回撤均值为6.06%。

　　其中今年来股票投资区间回撤在量化私募平均线家，数量较多，笔者筛选出其中收益前二十强，供大家参考。整体来看，上榜私募今年以来股票策略收益均在***%以上。

　　上榜私募中有4家今年以来股票策略的夏普比率大于1，分别是：正瀛资产、福克斯投资、泰铼投资和子午投资。

　　泰铼投资同时也是榜上私募中，今年以来股票策略区间回撤最小的。这家私募成立于2014年7月，公司团队均来自国内一流券商，具有国内外一流高校学习背景。其中创始合伙人兼基金经理王文伟是中国科技大学精密仪器学士、硕士，哥伦比亚大学计算机科学硕士，拥有12年境内外投资管理经验，历任Seabury Group分析员，Millennium Partners交易员，IVC America投资经理和中信证券投资经理。

　　5-20亿规模组：53家回撤在均值线根据私募排排网数据统计，20-100亿规模、8月份有收益更新的量化私募共有77家，今年以来股票策略收益均值为4.74%，区间回撤均值为6.36%。

　　其中今年来股票投资区间回撤在量化私募平均线家，数量较多，笔者筛选出其中收益前二十强，供大家参考。整体来看，上榜私募今年以来股票策略收益均在***%以上，区间回撤控制在7%以内。

　　5-20亿规模组的上榜私募今年以来股票策略夏普比率整体表现更好，有15家的夏普比率大于1，北京象渊私募、倍漾量化、华智汇金的回撤控制和夏普比率表现领先。

　　其中倍漾量化是由人工智能领域专家，创新工场南京国际人工智能研究院执行院长冯霁博士创立，是一家以人工智能技术为核心驱动力的量化对冲基金。团队汇集了ACM/ICPC金牌得主，人工智能领域顶级学者专家，明星公募基金经理以及来自知名投行、顶级互联网科技公司的精英人才。团队信仰利用先进技术，深刻改造金融投资范式。

　　投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。返回搜狐，查看更多